JAKARTA, duniafintech.com – Apa itu Bitcoin ETF? ETF Bitcoin (Exchange-Traded Fund) memberikan peluang bagi investor untuk terlibat dalam pasar kripto tanpa perlu memiliki Bitcoin secara langsung.
Dalam menghadapi peningkatan minat terhadap aset kripto, pemahaman tentang Bitcoin Exchange-Traded Fund menjadi kunci bagi investor baik yang berpengalaman di pasar tradisional maupun di pasar kripto.
Nah, untuk lebih memahami tentang apa itu Bitcoin ETF, simak penjelasan selengkapnya di bawah ini.
Apa Itu Bitcoin ETF?
ETF (Exchange-Traded Fund) adalah instrumen investasi yang diperdagangkan di bursa saham dan menyerupai saham. Namun, Bitcoin Exchange-Traded Fund tidak langsung bertransaksi dengan Bitcoin; sebaliknya, mereka melacak kontrak berjangka Bitcoin atau memiliki kunci pribadi yang terkait dengan mata uang kripto.
Baca juga: Komentar Positif Bikin Bitcoin Tembus $44.000, Pasar Kripto Menguat
Dua jenis utama Bitcoin Exchange-Traded Fundyang ada melibatkan pendekatan berbasis masa depan dan spot. Exchange-Traded Fund berbasis masa depan melibatkan pelacakan kontrak berjangka Bitcoin, sementara Exchange-Traded Fund spot memegang aset Bitcoin aktual.
Meskipun Exchange-Traded Fund spot Bitcoin belum tersedia di Amerika Serikat, ada optimisme bahwa kondisi ini akan berubah dalam waktu dekat.
Apa Itu Bitcoin ETF: Daya Tarik ETF Bitcoin
Daya tarik Bitcoin Exchange-Traded Fund dapat dijelaskan oleh sejumlah faktor. Bagi banyak investor, proses pembelian dan penyimpanan Bitcoin masih terasa rumit dan menakutkan, sehingga keberadaan Bitcoin Exchange-Traded Fund menjadi alternatif yang lebih sederhana.
Dengan Bitcoin Exchange-Traded Fund, investor tidak perlu khawatir tentang kunci pribadi, penyimpanan, atau aspek keamanan yang terkait dengan kepemilikan langsung Bitcoin. Mereka dapat memiliki saham di Exchange-Traded Fund seperti saham biasa, sehingga mendapatkan eksposur ke pasar kripto tanpa harus terlibat langsung dalam pembelian dan penyimpanan mata uang kripto.
Selain itu, diharapkan bahwa Bitcoin Exchange-Traded Fund dapat membantu meningkatkan kepercayaan dan penerimaan Bitcoin di kalangan investor tradisional, karena menyediakan cara lebih terstruktur dan familiar untuk berpartisipasi dalam pasar crypto.
Cara Kerja Bitcoin ETF
Bitcoin ETF beroperasi dengan menggunakan kontrak berjangka karena sebagian besar Bitcoin Exchange-Traded Fund hanya melacak harga tanpa perlu memiliki Bitcoin secara fisik di dalam dompet. Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditetapkan sebelumnya. Dengan demikian, dapat memungkinkan pembelian aset di bawah atau di atas harga pasar saat ini pada akhir kontrak (dikenal sebagai tanggal kedaluwarsa).
Kontrak berjangka bertujuan untuk membantu melindungi produsen dan pemasok dari fluktuasi harga dengan memberi mereka kemampuan untuk “mengunci” harga jual atau beli. Prinsipnya adalah mengelola risiko daripada memaksimalkan keuntungan.
Karena Bitcoin Exchange-Traded Fund yang ada saat ini menggunakan kontrak berjangka, memiliki Bitcoin Exchange-Traded Fund dapat dianggap sebagai perjudian pada harga Bitcoin pada saat kontrak tertentu berakhir. Oleh karena itu, tidak terjadi eksposur jangka panjang terhadap Bitcoin.
Sayangnya, Bitcoin Exchange-Traded Fund menghadapi kesulitan dalam melacak harga BTC secara akurat karena ketergantungan pada kontrak berjangka yang bersifat spekulatif. Sebagai hasilnya, seringkali terjadi penyimpangan harga antara Bitcoin Exchange-Traded Fund dan harga asli BTC, membuat harga Bitcoin Exchange-Traded Fund menjadi terlalu tinggi atau terlalu rendah.
Kinerja Bitcoin Exchange-Traded Fund terpengaruh oleh keterbatasan tersebut karena manajer investasi tidak dapat melakukan pembelian BTC secara langsung. Hanya Bitcoin Exchange-Traded Fund berbasis spot yang memungkinkan pembelian BTC secara langsung. Oleh karena itu, wacana pengajuan Bitcoin Exchange-Traded Fund oleh Blackrock baru-baru ini menjadi berpotensi signifikan karena mengusulkan Bitcoin Exchange-Traded Fund berbasis spot.
Daftar Bitcoin ETF Populer
Berikut adalah beberapa Bitcoin Exchange-Traded Fund yang populer:
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) oleh Grayscale Investment dengan dana kelolaan sebesar US$ 18,9 miliar.
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) oleh ProShares dengan dana kelolaan sebesar US$ 1,03 miliar.
- ProShares Short Bitcoin Strategy ETF oleh ProShares dengan dana kelolaan sebesar US$ 83,36 juta.
- VanEck Bitcoin Strategy ETF oleh VanEck dengan dana kelolaan sebesar US$ 45,05 juta.
- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF oleh Valkyrie Funds LLC dengan dana kelolaan sebesar US$ 29,87 juta.
Bitcoin Exchange-Traded Fund tidak hanya populer di Amerika Serikat, tetapi juga mendapatkan popularitas di Hong Kong, salah satu negara yang mendukung industri crypto. Beberapa Bitcoin Exchange-Traded Fund terkemuka di Hong Kong meliputi CSOP Bitcoin Futures ETF dan Samsung Bitcoin Futures Active ETF. Bahkan, investor dapat membeli Bitcoin ETF tersebut secara langsung melalui HSBC Hong Kong.
Calon Bitcoin ETF Spot yang Didaftarkan
Berbeda dengan Bitcoin Exchange-Traded Fund yang ada di pasar saat ini yang melacak harga kontrak berjangka, Bitcoin Exchange-Traded Fund yang saat ini sedang didaftarkan akan melacak harga BTC spot. Proses pendaftaran tersebut melibatkan beberapa manajer investasi terkemuka yang juga merupakan perusahaan dengan aset kelolaan yang besar. Berikut adalah beberapa calon Bitcoin Exchange-Traded Fund spot dan perusahaan manajer investasi yang mendaftarkan mereka:
- Blackrock: Perusahaan dengan dana kelolaan sebesar US$10 Triliun.
- Fidelity Investment: Perusahaan dengan dana kelolaan sebesar US$4,5 triliun.
- Invesco: Perusahaan dengan dana kelolaan sebesar US$ 1,49 triliun.
- Wisdom Tree: Perusahaan dengan dana kelolaan sebesar US$ 87 miliar.
- Valkyrie: Perusahaan dengan dana kelolaan sebesar US$ 1 miliar.
Bitcoin ETF Spot dari Blackrock Bisa Menjadi Game Changer
Keterlibatan BlackRock dalam industri crypto dengan pendaftaran Bitcoin Exchange-Traded Fund spot disambut positif oleh pelaku crypto. Ini disebabkan oleh tingkat penerimaan yang luar biasa tinggi terhadap pengajuan sekuritas BlackRock, mencapai rasio 575-1. Sejarah kesuksesan BlackRock dalam menavigasi regulasi juga menjadi daya tarik, terutama karena institusi-institusi sebelumnya kesulitan mendaftarkan Bitcoin Exchange-Traded Fund spot.
Selain itu, langkah BlackRock ini sebagai respons terhadap permintaan tinggi dari nasabahnya terhadap produk terkait crypto. Ini menjadi alasan lain yang memperkuat langkah maju BlackRock dalam industri ini.
Lebih lanjut, BlackRock telah meminta bantuan Nasdaq untuk mengawasi dan melacak identifikasi pelanggan serta data perdagangan pasar. Dalam hal kustodi, Coinbase akan bertanggung jawab atas pembelian Bitcoin secara langsung, memperkuat aspek keamanan bagi nasabahnya. Hal ini penting mengingat alasan keamanan menjadi salah satu argumen SEC dalam menolak Bitcoin ETF sebelumnya.
BlackRock juga memegang peranan kunci dalam industri ini dengan mengelola dana nasabah hingga US$ 10 triliun. Sementara pasokan BTC di seluruh bursa hanya sekitar 2,2 juta BTC dengan nilai setara US$ 66 miliar pada harga BTC saat ini (US$ 30.000).
Meskipun nilai ini hanya mewakili sekitar 0,7% dari total portofolio BlackRock, namun potensi permintaan yang melonjak saat Bitcoin Exchange-Traded Fund spot diperdagangkan bisa menciptakan dampak besar terhadap pasar crypto. Tentu saja, ini hanyalah hipotesis dan perkiraan, dan keputusan SEC serta kondisi pasar crypto tetap menjadi faktor yang tidak dapat diprediksi sepenuhnya.
Baca juga: Harga Kripto Hari Ini Loyo, Bitcoin dan Ethereum Kompak Tertekan!
Manfaat Bitcoin ETF
Berinvestasi melalui Bitcoin Exchange-Traded Fund memiliki beberapa keunggulan yang dapat menjadi pertimbangan:
1. Kemudahan
Dengan Bitcoin Exchange-Traded Fund, investor tidak perlu terlibat dalam proses pertukaran mata uang kripto, penyimpanan aset kripto, dan tidak ada risiko kehilangan kunci dompet digital. Pembelian Bitcoin ETF dapat dilakukan dengan praktis melalui bursa saham.
2. Kepastian Hukum
Investor institusi cenderung mencari instrumen investasi yang sesuai dengan regulasi dan kerangka kerja yang jelas. Bitcoin Exchange-Traded Fund memenuhi kriteria ini, berbeda dengan aset kripto yang mungkin masih ambigu secara hukum.
3. Kepastian Pajak
Sebagai sekuritas, aturan perpajakan untuk Exchange-Traded Fund sudah terdefinisi dengan jelas. Hal ini menjadi penting bagi investor, terutama di kalangan institusi, yang membutuhkan kejelasan dalam hal kewajiban pajak.
4. Pengelolaan Risiko
Risiko keamanan terkait Bitcoin akan diatasi oleh manajer investasi ETF. Dengan demikian, investor dapat memperoleh eksposur terhadap Bitcoin tanpa harus menghadapi risiko langsung yang terkait dengan penyimpanan dan keamanan aset kripto.
Kelemahan Berinvestasi dalam Bitcoin ETF
Ada beberapa kekurangan yang perlu diperhatikan ketika berinvestasi melalui Bitcoin ETF berbasis kontrak berjangka:
1. Sifat Jangka Pendek
Investor hanya dapat mengakses eksposur terhadap harga Bitcoin dalam jangka pendek karena kontrak berjangka memiliki tanggal kedaluwarsa.
- Beban Biaya
Investasi dalam ETF Bitcoin sering kali disertai dengan biaya manajemen tambahan. Selain itu, harga Bitcoin ETF mungkin lebih tinggi daripada harga di pasar spot.
- Ketergantungan kepada Pihak Ketiga
Investor tergantung pada manajer ETF untuk pembelian dan penyimpanan Bitcoin mereka. Ketergantungan ini dapat menjadi risiko jika manajer tersebut tidak melaksanakan tugasnya dengan baik.
Baca juga: Duh! ETF Bitcoin Spot Berpotensi Ditolak, Pasar Kripto Ambruk
Baca terus berita fintech Indonesia dan berita kripto terkini hanya di duniafintech.com
